Nous avons aujourd’hui les données sur l’inflation (CPI ou Consumer price index) et il semble que l’inflation oscille autour de zéro, que ce soit pour l’indice complet, ou le « core CPI » qui exclut la nourriture et l’énergie.
Ces données sont mensuelles et sur une période d’un an l’inflation a été de 3,5% et si on enlève énergie et nourriture 2,1%.
Il y a bien sûr une armée de protestataires qui affirment avec conviction et preuves à l’appui que les données sont flouées intentionnellement par le gouvernement et que l’inflation réelle est plutôt autour de 10%. La thèse ici est que le gouvernement essaie de réduire ses coûts dans les régimes indexés à l’inflation.
Il y a une autre armée affirmant le contraire … que le gouvernement tente de créer de l’inflation et qu’il la surestime pour créer de la demande : si les gens savaient qu’il y a de la déflation, ils attendraient pour acheter et pour emprunter.
La réalité est que les mesures d’inflation n’ont pas été créées pour être aussi précises que certains utilisateurs le voudraient. L’idée était de faire un suivi de la progression de l’inflation dans les divers secteurs sur des périodes de quelques années et d’identifier les tendances.
Une autre réalité est que la mesure d’inflation est une moyenne estimée par un panier de biens et services qui représente l’économie américaine. L’inflation subie par chaque individu dépend donc de ses conditions personnelles comme son âge, son revenu, sa géographie, etc. Par exemple, avec le nombre de personnes âgées qui augmente, la demande pour les soins et autres services ou biens augmentera. Il y aura de l’inflation si les fournisseurs de ces biens et services ne s’adaptent pas assez vite.
Autre exemple d’imperfection : La mesure d’inflation est bâtie pour représenter les fluctuations de prix des biens et services, non des actifs. Le prix des maisons n’est pas inclut dans le calcul de l’inflation. On utilise plutôt un indice d’équivalence des coûts de se loger. Lorsque le prix des maisons montait, les critiques affirmaient que le calcul sous-estimait l’inflation. Depuis 3 ans que le prix des maisons baisse, ces mêmes critiques affirment que l’indice est sous-estimé car il n’inclut pas bien le coût de la nourriture.
Finalement, on nous dit que si on calculait l’inflation comme en 1981 elle serait au-dessus de 10%. Sauf que le panier de biens a effectivement changé et les services représentent une plus forte proportion des dépenses qu’en 1981.
Conclusion : Les mesures d’inflation sont comme toutes les autres mesures économiques gouvernementales ou privées : de grossières estimations. Il n’y a pas de problème évident d’inflation en ce moment et le problème latent n’est pas celui de l’inflation … c’est celui de la déflation.
Le gouvernement et la Fed craignent la déflation et ils tentent effectivement depuis 2001 de créer de l’inflation pour pouvoir rembourser l’énorme dette que tous avons. Malheureusement, dans le but de créer l’inflation, ils ont augmenté cette dette exponentiellement. Le résultat est que leurs actions pourraient créer une dévaluation de monnaie et de l’hyperinflation.
Si le gouvernement cesse ses interventions de plans d’aide utilisant de la nouvelle dette et l’impression d’argent par la Fed, alors le problème est la Déflation. J’en parle aussi souvent parce que c’est le principal facteur déterminant les politiques gouvernementales et l’état de l’économie en ce moment.
À mon avis, nous subirons la DÉflation en premier lieu et les données d’inflation montrent qu’aussitôt que les divers plans d’aide viennent à leur échéance, l’économie ralentit très rapidement et les prix sont stables ou baissent. Je crois que cette tendance se maintiendra et l’ajout de nouveaux plans d’aide deviendra de plus en plus difficile à cause de nos déficits, de notre dette et de l’argent qui a déjà été imprimé excessivement.
Ces facteurs, notamment la dette, sont significatifs en ce moment et tous déflationnistes.
Paul Dontigny Jr, M.Sc., CFA
Bonjour. Lorsque j’ai effectué du bénévolat pour un organisme de charité bien connue nous avons procédé à ce fameux exercice du panier d’épicerie. Ce panier était de 500$ au départ afin de représenter le plus de produits possibles. Entre 2003 et 2007 nous avons obtenu une augmentation moyenne de 4.1% dont la plus grosse augmentation fut de 4.7% en 2007. J’ai refais cette exercice à nouveau l’année dernière pour le même organisme qui avait arrêté de le faire et avons obtenu 4.6% par année, basé sur les données de 2007 qui avait été conservées. Nous referons cette exercice en janvier 2012. L’organisme veut savoir si le taux continue d’augmenter ou s’il est stable. Avec le nombre de produits alimentaires qui augmente en diminuant la quantité au lieu d’augmenter le prix depuis deux les trois dernières années, tendance qui s’installe de plus en plus rapidement je ne serai pas surpris si le taux dépasse 5%. Merci et bonne journée.
Très bon point Ybertrand … en effet, la triste réalité est que beaucoup de prixde nécessités ont augmenté, pénalisant les plus pauvres, c’est à dire le 50% de la population le moins nanti. Ce n’est pas par hasard que le mouvement 99% existe.
Il devrait y avoir du support pour un arrêt de l’augmentation de la polarisation des richesses par des mesures simples et justes. La spéculation et l’endettement favorisent la polarisation des richesses. Je n’ai rien contre l’enrichissement des individus dans un système capitaliste qui soit régi par un système de loi qui favorise la compétition. Les lois ont été influencées depuis les années 90 pour favoriser un tout petit groupe aux dépends des autres … et c’est là le problème.
Ce n’est pas vrai que si quelqu’un s’enrichit, un autre s’apauvrit. Mais dans le cas des excès de la crise financière … et industrielle disons le pour inclure plusieurs CEO’s et grandes compagnies qui ont exagéré. Le pire dans tout ça est que l’immense majorité de ces gens ont agi à L’intérieur des lois qui permettaient des comportements non étiques, prédateurs et qui mettaient en danger les actifs collectifs.
Très bien dit Paul «à l’intérieur des lois». Mais lorsqu’on voit vers où s’en vas la démocratie (i.e. Grèce et Italie maintenant OFFICIELLEMENT gouvernés par des banquiers non élus) on a de quoi se poser des questions. Quand les financiers de la Caisse de Dépôt prendont-ils la tête de notre province et de sa dette ? Peut-être un jour. En tout cas ne pensons pas que c’est impossible, il existe maintenant des précédents.
Depuis 3 ans que les prix des maisons sont en baisses…vous ne parlez certainnement pas du Canada ou du Québec, car les prix y sont en hausses depuis 10 ans. Hier, j’ai reçu une lettre de Vidéotron pour dire que leurs coûts étaient en hausse et qu’ils devaient me refiler une hausse mensuelle de 4$ (environs 4%) en janvier 2012…Il y a seulement le prix des autos et de l’électronique que je vois en baisse. J’espère que vous avez raison, car les salaires ne suivent pas!
Moi aussi j’ai reçu le lettre de vidéotron et ils vont avoir un appel de ma part la semaine prochaine. Moi quand quelqu’un m’augmente sans arrêt je coupe du double dans mes services (j’ai commencé cela en 2009). C’est pas 5 postes de tv pourris en moins qui vont me faire souffrir. Tout au contraire. OCCUPY DE NOS AFFAIRES, c’est par là qu’il faut débuter pis c’est déflationniste !
Bonjjour. @monsieur StephV. La solution, la seule est de « passer à la caisse » en tant que gouvernements, entreprises et citoyens. Les USA ont tendance à minimiser la crise par tous les moyens dont ils disposent. Ils s’illusionnent (les membres du pouvoir) en pensant que « le business as usual » est encore de mise. Le comité spécial sur le budget est toujours en statu-quo où l’immobilisme, l’incurie, l’insouciance et le pointage du doigt est de mise. Tout nous indique qu’il y aura impasse le 23 novembre prochain, date butoir des travaux. Sans accord, la défense nationale verra son budget coupé de moitié (600$ milliards) alors que ce sont la santé et l’éducation qui absorberont le reste. J’ai bien hâte de voir le mouvement des 99% qui prend des allures de plus en plus désagréables aux USA et qui utilise la répression comme seule réponse à un mouvement pacifiste. Serions nous sur le point de vivre un revirement de notre pensé magique dont les préceptes sont rétrogrades comme ce fut le cas pour le mouvement contre la guerrre au Vietnam dont la pensé magique de l’époque était de se débarrasser « des communistes » à n’importe quel prix (58,000 GI’s sont morts au combat). Le mouvement qui pris son envol dans les universités américaines a connu près de deux ans de répression jusqu’au moment où le mouvement a pris tellement d’ampleur que les USA ont terminé leur mission du jour au lendemain. Avons nous deux ans devant nous pour continuer tourner en rond avant que tout s’écroule. Merci et bonne journée.
Bonjour Mr Dontigny
Si vos arguments sur l’ état de l’ économie actuelle sont exacts, on est vraiment dans le trouble .Je suis d’ accord qu’ il faut payer ses dettes mais ça ne semble pas être le cas pour la plupart des gens.Je commence a douter puisque’ on dirait que tout le monde peut s’ endetter indéfiniment sinon comment expliquer que les marchés ne sont pas déjà à leur creux de 2008-2009 ?
Peut-être que les investisseurs institutionnels ne vous lisent pas… ; )
Étiez vous au courant que Gerald Celente s’est fait saisir son or par la compagnie avec qui il faisait affaires depuis les années 1980? Il s’Est fais saisir dans les 6 chiffres. http://www.youtube.com/geraldcelente#p/u/7/E5QNM9RYeBc Allez voir ce qui se passe en ce moment dans l’underground.. c’est pas beau.. On peux s’entendre sur une chose, le sérieux de la situation actuelle est l’impact certain que les choix auront sur notre futur. Le pire c’est que certains continuent de penser que tout est normal, etc. Mais fouillez ça les gens se font saisir leurs OR en ce moment, right now!!
J’avais oublié mon lien de forbes : http://www.forbes.com/sites/kenrapoza/2011/11/17/talk-show-host-alex-jones-guest-call-for-run-on-banks/
Bonjour monsieur sevensphere. Lien intéressant mais en lien avec quel texte ce lien vient il appuyer. Pourriez vous préciser votre opinion. Merci et bonne journée
Bonjour,
Je suis d’accord, nous sommes trop endettés,
Notre système de crédit a fait défaut, il doit être repensé(meilleurs contrôles…)
Assumons nos pertes maintenant.
Changeons la culture de la dette et de la consommation
Bâtissons un nouveau système en évitant de répéter les mêmes erreurs.
Quelle merveille!
Je viens de découvrir que vous avez maintenant votre blog indépendant!
Par curiosité, pourquoi avez-vous quittez celui des affaires: par choix ou parce que vos idées les dérangeaient, ou un peu des deux?
De toute façon, je trouve que c’est une *excellente* idée d’avoir votre blog indépendant.
N.B. Il y a une semaine, quelqu’un me demandait à qui s’adresser pour gérer un héritage: réponse facile=Dontigny! (J’ignore si elle vous aura contacté).
Bon succès dans votre blog et votre gestion.
(Tiens! Je vois qu’il y a aussi d’autres noms familiers qui commentent sur le blog!)
On parlait dans un blogue précédent de manipulation des marchés par la FED (Intervention sur les futures). Paul vous avez à quelques reprises mentionné que la manipulation ne marchera pas tout le temps, comme en 1929. Un bon indice de cela, selon moi, est la faillite de MFGLOBAL. Son président est un très grand amis de Obama. Geitner et associés. S’il y avait un complot, nul doute que ce monsieur (qui n’est pas en prison d’ailleurs) n’en faisait pas (ou plus) partie. C’est un indice, d’après moi, que même les plus proches du pouvoir ne contrôle plus garnd chose. La manipulation s’effrite actuellement.
Il semblerait que l’accès au crédit américain soit illimité, du moins dans sa vision politique du dossier. Cependant, es américains, en bons cowboys, sont capables de virer sur un dix cenne. Actuellement, personne n’ose politquement proposer une hausse d’impôt généralisée, mais s’ils y sont réellement forcés, ça va se faire. Et contrairement à l’Europe, ils sont actuellement les moins taxés, donc ils ont une marche de manœuvre fiscale que l’ensemble des européens ne possèdent pas.
Ma compréhension est dans doute une peu primaire, mais l’ordre financier mondial n’est sans doute pas dépassé, seulement manipulé, et les ficelles sont américaines. En toile de fonds, le marché aux puces chinois, en surchauffe, est prisonnier de la dette américaine. En parallèle, on assiste à une destruction de la classe moyenne mondiale, pas seulement américaine (comprendre un déplacement de la richesse vers les happy few d’en haut, toutes nationalités confondues). L’avidité de ces ultra-riches est sans limite, et sans doute catastrophique à terme : les occupy wall street et autres socio-cancers réactionnels à cette situation peuvent dégénérer en un joyeux bordel planétaire.
Je serais curieux de vous lire là-dessus, mon cher Paul Jr., et bon retour dans la game. On vit une époque formidable.